Policy för ansvarsfulla investeringar

4.1 Allmänna principer

AP3s arbete med ansvarsfulla investeringar ska syfta till att öka värdet på investeringarna genom att vara en engagerad och professionell investerare och ägare. Dialog ska vara en central del av AP3s arbete inom samtliga tillgångsslag, såväl för internt förvaltade tillgångar som när fonden samarbetar med externa förvaltare. Dialog ska föras i proaktivt syfte för att stötta att bolag hanterar hållbarhetsfrågor som fonden lägger vikt vid eller söker mer transparens kring i syfte att stärka AP3s analys av risker och möjligheter. Dialog ska också vara ett viktigt verktyg för att följa upp fall där bolag avviker från fondens förväntningar kopplade till hållbarhet.

AP3 ska föra dialog på egen hand, men ska också kunna agera tillsammans med andra investerare vid behov och möjlighet då gemensamt agerande ökar möjligheten att nå framgång.

AP3 ska vara en engagerad aktieägare som röstar vid bolagsstämmor och som i de svenska noterade bolag där ägarandelen så motiverar, ska delta i valberedningsarbetet.

4.2 Intressekonflikt

I vissa situationer kan ägarrollen komma i konflikt med rollen som kapitalförvaltare. Det gäller exempelvis då fondens medarbetare riskerar att få tillgång till insiderinformation, vilket kan innebära begränsningar i fondens möjlighet att köpa eller sälja en viss aktie. Fonden ska ha strikta rutiner för att hantera sådana situationer.

4.3 Förutsättningar

AP3 ska verka över långa tidshorisonter och integrerar hållbarhetsfaktorer i förvaltningen eftersom en hållbar utveckling utgör en förutsättning för fondens uppdrag att generera en hög avkastning över tid. AP3 ska vara en global investerare och ska som kapitalägare kunna bidra till att påverka samhällsutvecklingen i en hållbar riktning.

Styrande principer för AP3s arbete med hållbarhet och ägarstyrning:

• AP3s arbete ska ta sin utgångspunkt i AP3s grundförutsättningar och AP-fondernas gemensamma värdegrund.

• Arbetet ska vara värdeskapande för inkomstpensionssystemet och bidra till en hållbar samhällsutveckling inom ramen för uppdraget.

• AP3 ska stödja och arbeta med att implementera de FN-stödda principerna för ansvarsfulla investeringar, PRI – Principles for Responsible Investment.

• AP3 ska driva förändring genom ägarengagemang i bolagen, för omställning och styrning mot det övergripande målet om värdeskapande hållbarhetsarbete och bolagsstyrning.

• AP3s ställningstaganden, prioriteringar och målsättningar samt uppföljning/utvärdering av dessa ska kommuniceras och redovisas internt och externt på ett tydligt sätt.

Som svensk myndighet ska AP3 vägledas av de internationella konventioner och överenskommelser som Sverige har undertecknat och ställt sig bakom. Kortfattat omfattar dessa områden miljö, mänskliga rättigheter, arbetsrätt, korruption och inhumana vapen.

Bolagsstyrningskoder finns i många länder och de är viktiga ur förtroendesynpunkt för både aktiemarknaden och för bolagen, men de utgör också ett hjälpmedel i fondens ägarstyrningsarbete. Även om det finns många fördelar med koder som belyser vad som är god praxis på lokala marknader, måste ägarstyrningsarbetet utgå från vad som är bäst för det enskilda bolaget.

AP3 ska använda sina resurser så effektivt som möjligt. Det innebär att arbetet ska bedrivas där störst nytta för fondens investeringar och för samhällsutvecklingen i stort kan förväntas uppnås. AP3 ska fokusera arbetet inom valda områden och samarbeta med andra stora kapitalägare.

Hållbarhets- och ägarstyrningsarbetet ska vara fokuserat på insatser som bedöms ha störst möjligheter att göra skillnad. Utformningen av arbetet ska anpassas till att området är brett och att det präglas av konstant utveckling och förändring. En viktig del i arbetet ska vara att kommunicera fondens ställningstaganden, prioriteringar och målsättningar, samt redovisa vilka resultat som uppnås och hur fonden ska arbeta med uppföljning och utvärdering.

AP3s främsta verktyg att påverka utvecklingen i en hållbar riktning i samhället och styrning mot ett värdeskapande hållbarhetsarbete ska ske genom ägarengagemang i bolagen.

AP3s ambition ska vara att uppfylla sitt uppdrag som ansvarsfull ägare genom aktiv ägarstyrning. Det innebär att fonden ska kunna investera i bolag och sektorer med betydande hållbarhetsutmaningar. Det innebär dock inte att AP3 kan eller vill vara investerad i alla bolag, särskilt gäller det bolag vars verksamhet inte är hållbar eller inte alls utvecklas i en hållbar riktning. Fonden ska ha tydliga utvärderingskriterier för bolag verksamma i sektorer med stora hållbarhetsutmaningar samt för exkludering av bolag.

AP3 ska förutsätta att de bolag som fonden investerar i följer nationell lagstiftning i de länder där verksamhet bedrivs. Det är bolagsstyrelsens ansvar att se till att det finns adekvata processer och kontroller för att försäkra sig att så sker.

Fonden ska löpande genomlysa innehavsportföljen för att identifiera bolag som kan kopplas till allvarliga och/eller systematiska problem eller konventionsbrott.

4.4 Ställningstaganden

Ställningstaganden på fondnivå beslutas av styrelsen. De ska till sin karaktär vara övergripande och vägledande, främja globala hållbarhetsmål samt adressera väsentliga miljö-, sociala och ägarstyrningsfrågor. Styrelsens ställningstaganden utgör grunden för fondens fokusområden, vilka är utvalda utifrån omfattande materiell påverkan på investeringarna och på områden där AP3 har stor möjlighet att bidra till en positiv samhällsutveckling, så kallad dubbel materialitet.